2024年，国内ETF限制迎来了从2万亿元到3.7万亿元的逾越式发展。公募行业择机而动、各展其长。一方面，头部机构稳坐宽基“宝座”，为中枢财富注入资金；另一方面，芯片、红利、外洋等权柄类标的以及固收、另类财富等标的爆款产物连续袒露，支持公募机构探索ETF互异化发展说念路。

在监管的淘气支持下，投资环境清亮改善、投资答复缓缓提高，业内机构瞻望，改日阛阓有望助力ETF限制增长驶入快车说念。对比外洋教授来看，一方面，ETF多元化产物矩阵有望进一步扩容，跨境互挂ETF有望更泛泛地障翳国际阛阓；另一方面，ETF的投顾生态有望缓缓完善，围绕ETF不错缔造多种投资战术。

● 记者 王鹤静

头部ETF机构地位认知

Wind数据自满，2024年ETF总限制由年头的2.05万亿元大幅推广至3.73万亿元。放置2024年末，12家公募机构的ETF科罚限制均冲破千亿元，而在2024年头仅有7家机构ETF科罚限制超千亿元。

行为头部机构，中原基金、易方达基金的ETF科罚限制在2024年末均达到6000亿元以上，华泰柏瑞基金的ETF科罚限制也越过4700亿元。从2024年头到年末，上述三家公募机构长期占据ETF科罚限制前三名，而且亦然2024年行业仅有的ETF科罚限制新增超2000亿元的三家公募机构，当今ETF科罚限制统统占ETF总限制的四成以上。

如斯亮眼的增量弘扬，主要来自于头部宽基ETF的吸金魔力。

2024年，限制增量前三的ETF产物恰是华泰柏瑞基金、易方达基金、中原基金旗下沪深300ETF。华泰柏瑞沪深300ETF以新增2285.38亿元的得益名循序一，易方达沪深300ETF、中原沪深300ETF限制辞别新增1988.00亿元、1263.23亿元。另外，中原上证50ETF、易方达创业板ETF也辞别孝顺了超700亿元、超500亿元的限制增量，位居行业前哨。

在竞争浓烈的中证A500ETF排位战中，上述三家头部机构也紧跟发力。放置2024年末，中原基金、华泰柏瑞基金、易方达基金旗下中证A500ETF限制皆在150亿元以上，最新限制在同类产物平辞别排在第4、第5、第7位。

行业主题ETF爆款连续

在ETF行业大发展的2024年里，除了上述三家头部公募机构不绝瓦解带头作用以外，多家大中型公募机构在ETF业务方面加大发展力度，效果如鳞次栉比般袒露。

从获得的限制增量来看，发力宽基产物还是是最进攻的阵势之一。

2024年，嘉实基金、南边基金的ETF科罚限制均新增超千亿元，仅次于上述三家头部机构，ETF科罚限制名次辞别飞腾了5名、3名。其中，嘉实基金旗下仅沪深300ETF一只产物，就为公司孝顺了七成以上的ETF限制增量，南边基金旗下的中证500ETF、中证1000ETF、中证A500ETF统统为公司孝顺了概况以上的ETF限制增量。

此外，部分公募机构2024年在ETF的互异化方面作念出了亮眼的得益，举例芯片、红利、外洋等权柄类标的以及固收、另类财富等标的均有爆款产物出现，并孝顺了可不雅的限制增量。

举例，博时基金旗下可转债ETF、富国基金旗下政金债券ETF限制在2024年均新增300亿元驾驭。嘉实基金旗下科创芯片ETF、华安基金旗下黄金ETF、华泰柏瑞基金旗下红利低波ETF、海富通基金旗下城投债ETF、富国基金旗下港股通互联网ETF限制均新增超100亿元。

2024年，溢价连续、额度紧缺的跨境ETF受到追捧。举例景顺长城基金得手打造了投资好意思股的器具产物——纳指科技ETF，该ETF全年收益率近40%，成为2024年跨境ETF功绩冠军，而且该ETF为景顺长城基金带来了超70亿元的限制增量。

2024年，大中型公募机构大批找到了ETF新的业务增长点，但从限制数据来看，由于货币ETF收益率下行、行业主题ETF东说念主气不再或者止盈赎回等身分的影响，还是有多家公募机构的ETF科罚限制增速沉着以至出现“不增反降”等情况。

ETF扩容仍有深广空间

2024年三季度末，被迫偏股基金（包括被迫指数型、增强指数型基金）捏有A股市值初度越过主动偏股基金（包括正常股票型、偏股混杂型、均衡混杂型、纯真成立型基金），成为了国内被迫投资大发展的里程碑事件。

对比中好意思ETF阛阓的发展经由，华创证券战术团队发现，中好意思ETF限制增速与各风光盘指数涨跌幅均存在清亮的正关系。

2024年4月新“国九条”出台后，阛阓生态进一步好转，基础轨制加速完善，成本阛阓校正变嫌坚韧鼓舞，极端是决议层明确提议“淘气推动宽基ETF等指数化产物变嫌”。跟着投资环境清亮改善、投资答复缓缓提高，华创证券战术团队以为，改日阛阓有望走出耐久朝上行情，助力ETF限制增长驶入快车说念。

当今，我国ETF阛阓以股票型产物为主，在华泰证券商榷所看来，变嫌型产物仍有待拓展。好意思国阛阓的股票型ETF占沿路ETF比例耐久在60%驾驭，固收、商品、杠杆、主动型等变嫌产物车载斗量。

华泰证券商榷所瞻望，ETF多元化产物矩阵有望进一步扩容，如特质行业主题、Smart Beta、指数增强等产物以及浮动费率等机制变嫌，皆将为投资者提供万般化的投资遴荐和战术成立遴荐，从而更好地得志不同的风险偏好和投资主张。

此外，比年来跨境互挂ETF接连推出，波及中国香港、日本、新加坡、沙迥殊多个阛阓。华泰证券商榷所暗示，跨境互挂ETF缩短了跨阛阓交游的复杂性和成本，提高了交游效用，同期基金科罚东说念主不错更便捷地使用QDII额度进行阛阓交游，幸免了诸多未便，改日跨境互挂ETF有望更泛泛地障翳东南亚、中东等阛阓。

在ETF生态方面亚博体育(中国)官方网站，业内大批热心到，投顾业务将给ETF发展注入新活力。参考好意思国阛阓教授，华泰证券商榷所以为，投顾是财富科罚、共同基金产业链的进攻法式，为投资者充分创造了附涨价值。当今，我国雷同饱读舞基金投顾发展，ETF的投顾生态有望缓缓完善。由于ETF的交游功能完善，围绕其不错缔造多种战术，如ETF组合战术可通过低估择时、行业轮动等阵势完了财富成立；或者聚集生息品，通落伍权组合、套利等阵势进行风险科罚，得志投资者完了收益增强、对冲风险等特定需求。